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Das erwerbende Unternehmen kann dem zusammengeschlossenen Unternehmen kostengünstigere interne Mittel zur Verfügung stellen. Kurz gesagt, eine reine Konglomeratfusion findet statt, um die Investitionsmöglichkeiten in der Branche des erworbenen Unternehmens zu internalisieren, indem zunächst die Kapitalkosten des kombinierten Unternehmens gesenkt werden. Eine Fusion ist ein Zusammenschluss zweier Unternehmen zu einem größeren Unternehmen.
- Das erwerbende Unternehmen kann über interne Cashflows verfügen, die die derzeitigen Investitionsmöglichkeiten in seiner eigenen Branche übersteigen.
- Das liegt daran, dass die Übernahme zu einer erheblichen Anzahl von Entlassungen führen kann, da der Erwerber versucht, Kosten zu senken und die Rentabilität zu steigern.
- Im Gegensatz dazu kommt es häufig zu feindlichen Übernahmen, nachdem das Management eines Zielunternehmens entweder abgewiesen oder sich geweigert hat, mit dem potenziellen Erwerber in Kontakt zu treten.
Bei einem aktivistischen Buyout beabsichtigt der Erwerber, eine Mehrheitsbeteiligung zu erlangen und Veränderungen einzuleiten. Manchmal kann der Grund für eine Akquisition so verrückt sein wie ein großer Deal, bei dem ein Zielunternehmen für ein Schnäppchen verfügbar ist. Bei einer feindlichen Übernahme wird das Übernahmeangebot veröffentlicht und der Erfolg der Übernahme hängt davon ab, ob die Bedingungen des Angebots genügend Aktionäre dazu verleiten, ihre Beteiligung an dem Unternehmen zu verkaufen. Nach Abgabe des Übernahmeangebots kann Unternehmen B dann das Angebot annehmen, ein anderes Preisangebot aushandeln oder andere Abwehrmaßnahmen ergreifen, um den Pakt zu ändern oder eine andere interessierte Partei zu finden, an die das Unternehmen verkauft werden soll.
Arten Von Übernahmen
Sie müssen die Teilnehmer an der Aufforderung zur Vollmachtserteilung identifizieren und ihre direkten oder unmittelbaren Interessen an der Aufforderung beschreiben oder den Aktionären mitteilen, wo sie die Informationen erhalten können. Vor der Verteilung der endgültigen Vollmachtserklärung für die Transaktion dürfen solche Ankündigungen keine Form der Vollmacht enthalten und müssen, wie Ankündigungen vor Beginn des Übernahmeangebots, die Aktionäre darüber informieren, wo sie die endgültige Vollmachtserklärung erhalten und lesen können, wenn sie verfügbar ist . Wie bei Umtauschangeboten, bei denen die Gegenleistung für die Fusion ganz oder teilweise aus Wertpapieren besteht, stellen solche Ankündigungen „Angebote“ für solche Wertpapiere dar. Regel 165 erlaubt jedoch solche Angebote vor der Einreichung einer Registrierungserklärung für das Angebot, vorbehaltlich der Einreichungsanforderungen und Informationsbeschränkungen dieser Regel. Kein Übernahmekodex – Es gibt keinen Übernahmekodex nach US-Bundes- oder Landesrecht. Abschnitt 14 des Börsengesetzes und die SEC-Verordnungen 14D und 14E regeln sowohl die Informationen, die den Aktionären der Zielgesellschaft in einem Übernahmeangebot zur Verfügung gestellt werden müssen, als auch das Verfahren zur Durchführung eines Übernahmeangebots.
Langfristige Fusionen – Nach Abschluss einer endgültigen Vereinbarung für eine langfristig angelegte Fusion werden der Erwerber und das Zielunternehmen in der Regel eine gemeinsame Pressemitteilung herausgeben und diese bei der SEC einreichen. Die Pressemitteilung wird im Allgemeinen die beteiligten Parteien benennen und die wesentlichen Bedingungen der Transaktion zusammenfassen. Vorankündigung – Fusionen – Bevor die Zielgesellschaft formell beginnt, Stimmrechtsvollmachten von Aktionären einzuholen, können der Erwerber und die Zielgesellschaft mündlich und schriftlich mit Aktionären und anderen Interessengruppen, z. Mitarbeitern, Kunden und Lieferanten, und dem Markt über die Transaktion kommunizieren, jedoch müssen alle diese schriftlichen Mitteilungen vor oder nach der Bereitstellung des Proxy-Statements am Tag der ersten Verwendung bei der SEC eingereicht werden.
Definition Und Beispiele Einer Übernahme
Außerdem wirkt es sich negativ auf das Vertrauen und die Loyalität der Kunden gegenüber dem Zielunternehmen aus. IPOEin Börsengang findet statt, wenn ein privates Unternehmen seine Aktien zum ersten Mal der Öffentlichkeit zur Verfügung stellt. IPO ist ein Mittel zur Kapitalbeschaffung für Unternehmen, indem es ihnen ermöglicht wird, ihre Aktien an der Börse zu handeln. Eine Übernahme ist ein Begriff, der in der Geschäftswelt verwendet wird, wenn ein bestimmtes Unternehmen von einem anderen gekauft wird. Mit anderen Worten, eine Übernahme findet statt, wenn ein Unternehmen durch ein Angebot die Kontrolle über ein anderes Unternehmen unternehmensübernahme übernimmt.
Nachteile Einer Übernahme
In einem Stellvertreterkampf versucht sie, die Mehrheit der Aktionäre dazu zu bewegen, das gesamte Management auszutauschen. Einfach ausgedrückt; Der feindliche Bieter versucht, mehr akquisitionsfreundliche Leute ins Board zu bekommen. Robbins Geller erhob Einwände gegen einen Vergleich, der gegenüber der Klasse unfair war, und fuhr fort, wegen Verletzung der Treuhandpflicht im Zusammenhang mit einem Verkauf von Hotels an eine Private-Equity-Firma zu klagen. Der Rechtsstreit brachte einen gemeinsamen Fonds von 25 Millionen US-Dollar für die Aktionäre ein. Feindliche Übernahmen sind seltener und treten auf, wenn ein übernehmendes Unternehmen ohne Zustimmung der Führung des Zielunternehmens die Kontrolle über das Zielunternehmen übernimmt. Die häufigsten Arten sind freundliche Übernahmen und feindliche Übernahmen.
Dies ist eine Technik, die häufig von Private-Equity-Gesellschaften verwendet wird. Die Verschuldungsquote der Finanzierung kann in einigen Fällen bis zu 80 % betragen. In einem solchen Fall müsste die erwerbende Gesellschaft lediglich 20 % des Kaufpreises aufbringen.